SBOW 실적의 명과 암
3월 1일 SBOW 결과가 발표되었습니다. 개인적으로 100점 만점에 30점 정도라고 생각합니다. 간단하게 쓰고 나중에 자세히 쓰겠습니다. 성능 영업이익 증가를 보면 매우 고무적이지만, 자산인수와 CAPEX가 얼마나 많이 대체되었는지를 생각하면 당연히 눈에 띄는 성과다. 주당순이익이 좋다고 해서 실적이 좋은 것은 아니다. FCF는 2m에 불과합니다. 즉, 부채상환과 주주환원은 고려하지 않고 있으며, 그들이 궁극적으로 원하는 것이 무엇인지는 모르지만 인수 … Read more